Cuándo comprar y vender

El mecanismo de compra y venta es bastante fácil. Es tan fácil como presionar un botón delante de la pantalla del ordenador. La cuestión de cuándo los inversores deben comprar y vender garantiza un análisis más detallado.

Cuándo vender: Idealmente, deberíamos vender cuando una acción alcanza su valor razonable. Hay otras 9 razones para vender pero no la cubriré aquí. Entonces, ¿cuál es el valor razonable de una acción? He cubierto este montón de tiempo. Pero, en general, una acción alcanza su valor razonable cuando está rindiendo el 3% sobre la tarifa de interés libre actual del riesgo. Estoy usando bonos del tesoro de 10 años como un proxy para la tasa de interés de riesgo libre. Actualmente, el bono de 10 años está rindiendo 4,46%. El valor razonable de una acción es por lo tanto cuando está rindiendo 7,46%. Invirtiendo la producción, entonces conseguimos el cociente ampliamente usado de la ganancia de precio. El rendimiento de 7,46% corresponde a la relación P/E de 13,4

Cuándo comprar: Esta es una pregunta más fácil de responder. Nosotros, por supuesto, deberíamos comprar acciones más bajas de lo que vendemos. Si vendemos la acción en una cociente de p/e de 13,4, después debemos comprarla cuando el cociente de p/e es menos que 13,4. ¿Cuánto más bajo? Depende de la cantidad de retorno que apuntas. Si, digamos, usted está apuntando para el 50% de vuelta, entonces su precio de compra es cuando la acción está negociando en un P/E de 8,93. Si usted está apuntando para una vuelta del 34%, después su precio de compra está en un P/E de 10.

En Resumen, deberíamos comprar en un p/e de 8,93 y luego vender a una p/e de 13,4, ¿correcto? Sí, pero con muchas salvedades. He cubierto esas advertencias en 5 mal uso común de P/E ratio. Para enfatizar, la relación p/e utilizada aquí no es la proporción de p/e, no ignora el valor del efectivo en el balance, no ignora el evento de una sola vez y no ignora el cambio en la tasa de interés. En este punto, estoy ignorando el crecimiento de la ganancia simplemente porque el cálculo del valor razonable es para una empresa con un crecimiento del 0%.

Usted puede ser preguntándose dónde usted puede ser que encuentre las acciones que están negociando en un P/E de 13, y mucho menos 8,93. Aquí hay algunos candidatos para ayudarle a empezar. La tecnología de Seagate (STX) tiene un P/E delantero de 7,5 y $2,30 por acción de efectivo neto en el balance. Western Digital Corporation (WDC) tiene un forward P/E de 9,75 con $2,65 por acción de efectivo neto. OmniVision Technologies Inc. (OVTI) está negociando en un forward P/E de 10,3 con $5,30 por acción de dinero neto. Magna International (MGA) está negociando en un forward P/E de 9,72 con $4,58 por acción de efectivo neto.

Tenga en cuenta que esto no es una recomendación de compra/venta. Lo harías muy bien si haces tu propia tarea.